תעשיית קרנות הנאמנות גייסה יותר בחודש הראשון של 2025 כ-9.1 מיליארד שקלים – הגיוס הגדול ביותר מאז ספטמבר 2024. יותר ממחצית מהגיוס מגיע לקרנות המנוהלות (המסורתיות והכספיות יחד שגייסו כ-6.8 מיליארד שקלים). הצמיחה בתעשיית הקרנות בינואר מ-597.4 מיליארד שקלים ל-614.6 מיליארד שקלים, נובעת מתרומת התשואה בשווי של כ-8.1 מיליארד שקלים ומגיוס של 9.1 מיליארד שקלים.

היקף נכסי תעשיית הקרנות שעומד כאמור על כ-614.6 מיליארד שקלים, מתפלג באופן הבא: תעשייה אקטיבית – כ-336.8 מיליארד שקלים, מהם כ-183.6 מיליארד שקלים בקרנות מסורתיות, וכ-153.2 מיליארד שקלים בקרנות כספיות. תעשייה פסיבית – כ-277.8 מיליארד שקלים, מהם כ-172.2 מיליארד שקלים בקרנות סל, וכ-105.6 מיליארד שקלים בקרנות מחקות.

נאור כהן, מנהל קשרי יועצים במיטב בית השקעות, מציין בסקירתו כי שוק המניות הישראלי פתח את השנה בתשואות חיוביות, כאשר מדדי ת"א 35, ו-125 רשמו עליות של כ-2.2% ו-3.0% בהתאמה. מדד ת"א 90 עם תשואה של כ- 4.7%.

באירופה, הדאקס הגרמני סיים את חודש ינואר עם תשואה חיובית גבוהה מאוד של כ-9.1%. באסיה ירד מדד הניקיי בשיעור של 1.1%.

בארה"ב, המדדים המובילים סיכמו את ינואר במגמה חיובית תודות ל"אפקט טראמפ", כאשר מדד הדאו ג'ונס עלה בכ-5.5%, מדד ה-S&P500 רשם תשואה חיובית של 3.2% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, סיים את ינואר בעלייה מתונה יחסית של כ-1.9%.

איגרות החוב הממשלתיות בישראל השיגו תשואה חיובית של כ-0.3%  ואיגרות החוב הקונצרניות עלו בשיעור זהה.

התעשייה האקטיבית המסורתית

התעשייה האקטיבית המסורתית גייסה בחודש ינואר סכום של כ-3.7 מיליארד שקלים. הגיוס החודשי הגבוה ביותר בשבע שנים – מאז ינואר 2018. הגיוס הגדול הגיע בעיקר משלוש קטגוריות. קטגוריית אג"ח כללי מסכמת את חודש ינואר עם גיוס של כ- 1.8 מיליארד שקלים, קטגוריית מניות בישראל גייסה סכום של כ-1.25 מיליארד שקלים, אחריה קטגוריית חברות והמרה עם גיוס של כ-725 מיליון שקלים.

קטגוריית אג"ח מדינה סיימה את החודש עם גיוס של כ-170 מיליון שקלים, הקרנות הגמישות הוסיפו לגיוס סכום של כ-75 מיליון שקלים, קטגוריית ממונפות ואסטרטגיות גייסו כ-50 מיליון שקלים, וקטגוריית אגד קרנות עם גיוס קטן של כ-2 מיליון שקלים.

הקטגוריה הפודה ביותר היא קטגוריית אג"ח בחו"ל שמסיימת את חודש ינואר עם פדיון של כ-240 מיליון שקלים, אחריה קטגוריית מניות בחו"ל שפדתה סכום של כ-120 מיליון שקלים.

הקרנות הכספיות

הקרנות הכספיות, שבחודש שעבר סיימו בפדיון לאחר 32 חודשים רצופים של גיוס, חזרו לגייס וסיימו את חודש ינואר עם גיוס של כ-3.1 מיליארד שקלים, כאשר הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ-2.95 מיליארד שקלים ואילו הקרנות הכספיות הדולריות הוסיפו לגיוס סכום של כ-150 מיליון שקלים, לאחר שבמהלך החודש היו בפדיון.

התעשייה הפסיבית

התעשייה הפסיבית סיימה את ינואר עם גיוס של כ-2.3 מיליארד שקלים כאשר הקרנות המחקות גייסו כ-1.7 מיליארד שקלים וקרנות הסל הוסיפו לגיוס סכום של כ-0.6 מיליארד שקלים. כהן מציין כי במהלך ינואר הוסבו שתי קרנות סל לקרנות מחקות, כך שחלק מהגיוס בקרנות המחקות נבע מכך ולא מכסף חדש שנכנס אליהן.

• בקרנות המחקות רוב הגיוס הגיע אל קטגוריית מניות בישראל שגייסה סכום של כ-1.3 מיליארד שקלים, אחריה בפער משמעותי קטגוריית חברות והמרה עם גיוס של כ-250 מיליון שקלים, קרנות אג"ח בחו"ל שגייסו כ-170 מיליון שקלים.

קטגוריית נכסים דיגיטליים, קטגוריה חדשה שנפתחה השנה, אשר הקרנות שבה עוקבות אחר מחיר הביטקוין, גייסה בינואר כ-65 מיליון שקלים, וקטגוריית אג"ח מדינה הוסיפה לגיוס סכום של כ-30 מיליון שקלים.

קטגוריית מניות בחו"ל סיימה עם פדיון של כ-110 מיליון שקלים, וקטגוריות אג"ח כללי וסחורות עם פדיון זעיר של כ-1 מיליון שקלים, כל אחת.

• בקרנות הסל רוב הגיוס הגיע אל קטגוריית מניות בחו"ל, שגייסה כ-515 מיליון שקלים, אחריה קטגוריית חברות והמרה שגייסה כ-205 מיליון שקלים, קטגוריית אג"ח מדינה הוסיפה לגיוס סכום של כ-65 מיליון שקלים, קטגוריית ממונפות ואסטרטגיות תרמה לגיוס סכום של כ-20 מיליון שקלים.

לעומת זאת, קטגוריית מניות בישראל, שברוב חודש ינואר הייתה בגיוס ואף גבוה, סיימה החודש עם פדיון של כ-160 מיליון שקלים. קטגוריית אג"ח בחו"ל פדתה כ-60 מיליון שקלים, קטגוריית סחורות עם פדיון של כ-5 מיליון שקלים וקטגוריית אג"ח כללי עם פדיון זעיר של כ-2 מיליון שקלים.