קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בחודש יולי תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת חיובית של 0.2%. קרנות הפנסיה המקיפות יציגו תשואה ממוצעת חיובית של 0.5%. כך בתחזית של בית ההשקעות מיטב דש.
בסקירה של אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה, מצוין כי תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל קופות הגמל אמור לנוע במנעד רחב של בין תשואה שלילית של 0.4% לבין תשואה חיובית של 0.6%. עיקר המנעד החודש נובע מאלוקציה שונה הקיימת בחברות המנהלות בין החשיפה למניות בחו"ל לבין אלה בישראל, וכן להתנהגות החריגה של מניות ענקיות הטכנולוגיה הסיניות.
בחודש יולי, שוקי המניות המרכזיים בעולם (ארה"ב ואירופה), איגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות (הצמודות והשקליות) בישראל פעלו כגורם חיובי שתרם לתשואות הקופות.
שוקי המניות המרכזיים בעולם (ארה"ב ואירופה) הציגו עליות שערים, לעומת ירידות שערים באסיה. בארה"ב: נרשמה מגמת חיובית, כאשר מדד הדאו עלה ב-1.7%, מדד ה-S&P עלה ב-2.8% ומדד הנאסד"ק עלה ב-1.9%.
באירופה נרשמו עליות שערים: ה-DAX הגרמני עלה ב-0.7%, ה-CAC הצרפתי עלה בשיעור של 1.9% ומדד ה-Eurostoxx 50 עלה ב-1.3%.
ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור של 3.5%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור חד של 6.8%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבת עם נטייה לירידות שערים: מדד ת"א 35 עלה ב-0.5%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 1.8%, מדד ת"א 125 ירד ב-0.1% ומדד יתר 60 ירד בשיעור חד של כ-5.1%.
לעומת זאת, באג"ח הקונצרני המקומי נמשכה מגמת עליות השערים. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-0.3% כל אחד. איגרות החוב הלא מדורגות נותרו ללא שינוי. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.1%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.8%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.0%, ואילו איגרות החוב השקליות עלו ב-0.8%.
סיכום ינואר-יולי 2021
מתחילת השנה השיגו הקופות הכלליות הגדולות תשואה ממוצעת חיובית של 8.3%, בטווח תשואה שביען 7.5% ל-9.2%. קרנות הפנסיה המקיפות במסלול לבני עד 50 השיגו תשואה ממוצעת של 9.45 בטווח תשואה שבין 8.5% ל-10.0%.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית. בארה"ב: עליות שערים חזקות מאוד, כאשר מדד ה-500 S&P עלה ב-17.7%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-13.6% ומדד הנאסד"ק עלה ב-14.7%.
גם באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-14.0%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-19.5% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 15.9%.
ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור זעיר של 1.2%. לעומת זאת, המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-0.8%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ת"א 35 עלה ב-12.9%, מדד ת"א 90 עלה ב-13.3%, מדד ת"א 125 עלה בשיעור של 12.4% ומדד יתר 60 עלה בשיעור של 10.8%.
גם באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד תל בונד 20 עלה ב-4.4%, מדד תל בונד 40 עלה ב-3.8% ומדד תל בונד 60 עלה ב-4.1%. איגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו ב-9.4%. מדד אג"ח קונצרני כולו עלה ב-4.4%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה מאז ראשית השנה ב-0.5% בלבד.
מקור הנתונים בטבלאות: מיטב דש