עסקת כלל-הראל קורמת עור וגידים: כ-3 חודשים לאחר החתימה על ההסכם, הודיעו החברות כי כל התנאים המתלים הקבועים בו התמלאו, וכך הוחלט להעביר את שרביט הבעלות על פעילות ניהול התיקים וחברות קרנות הנאמנות לידי הראל ב-4 באפריל, בעוד כשבוע וחצי.
בתמורה למכירה צפויה כלל פיננסים לקבל סך 210 מיליון שקלים, בהם 25 מיליון שקלים עבור פעילות התיקים ו-185 מיליון עבור חברות הקרנות. במסגרת העסקה יצטרפו להראל פיננסים כ- 60 מעובדי כלל פיננסים וישתלבו בתפקידים רבים, לרבות בתפקידי מפתח.
שמן של הקרנות ישונה מיידית ל'הראל', ומדיניות ההשקעות תישאר בעינה. מיזוג שתי חברות הקרנות שיהיו בבעלותה של הראל יסתיים, כך מסתמן, עד אמצע מאי. דורון שמר, אשר שימש כמנהל ההשקעות הראשי בכלל פיננסים, יכהן בתחילה כמנכ"ל הקרנות שהועברו מידי כלל, ולאחר מיזוגן יחל לכהן כמנהל מחלקת ההשקעות של קרנות 'הראל פיא', בכפוף לאורי רבינוביץ, מנהל ההשקעות הראשי של הראל פיננסים.
עם השלמת הרכישה תנהל הראל פיננסים נכסים בהיקף של כ- 48.5 מיליארד שקלים, מתוכם כ-31 מיליארד שקלים בקרנות נאמנות, כ-13.5 מיליארד שקלים בניהול תיקים וכ-8 מיליארד שקלים בתעודות סל.
נזכיר כי אהרון פוגל, יו"ר מגדל, התייחס לעסקה זו לפני מספר ימים במעמד פרסום דוחותיה הכספיים של הקבוצה, והביע תמיהתו על כך שבחברת כלל הוחלט להימנע מלפנות למגדל בהצעה לרכישת ניהול התיקים וחברת הקרנות, על אף שידעה על רצונה להרחבת הפעילות בתחום זה. יצוין כי בתקופת כהונתו של שי טלמון כמנכ"ל כלל, פנו אליו גורמים במגדל בהצעה לרכוש את הפעילות, ואף התקיימה פגישה בנושא בין בכירי החברות.
באוקטובר 2012 הוחלט בכלל לדווח לבורסה הבהרה, לפיה היא רואה בכלל פיננסים החזקה אסטרטגית "ואין בכוונתה הנוכחית לבצע מכירה שלה". לפיכך, במגדל הופתעו לגלות כי הפעילות נמכרה בכל זאת זמן קצר לאחר מכן, מבלי לפנות אליה.
מכלל ביטוח נמסר בתגובה: "לפני כשנה הייתה פניה ממגדל שוקי הון לכלל ביטוח לבדיקת אפשרות של מכירת כלל פיננסים. מעבר לפניה זו לא נעשה דבר באופן מעשי. כאשר המנכ"ל החדש של כלל ביטוח איזי כהן נכנס לתפקידו הוא החליט להתחיל במכירה של כלל פיננסים לפי תחומי פעילויות:פעילות מגזרית, טיטאניום וקרנות נאמנות. החברה מבקשת להבהיר שמכירת קרנות הנאמנות לחברת הביטוח הראל היתה ההצעה הטובה ביותר שהתקבלה לחברה ולבעלי המניות.  מעבר לכך אין אנו מתכוונים להתייחס לשמועות וספקולציות שאינן מבוססות".