השלמת מכירת מיטב תעודות סל על ידי בית ההשקעות פסגות עלולה להשפיע על עוצמת התחרות בתחום תעודות הסל, כך עולה מדו"ח מיוחד של מידרוג. עם השלמת העסקה, תגיע פסגות לנתח שוק של כ-30%, וכך 3 חברות בלבד יחזיקו למעלה ל-90% משוק תעודות הסל.
נזכיר כי מכירת חברת תעודות הסל של מיטב היתה אילוץ תוצר החלטתו של פרופ' דיוויד גילה, הממונה על רשות ההגבלים העסקיים, שלא לאשר את איחוד החברה במסגרת המיזוג בין דש למיטב. כך נפרדה מיטב מהחברה כשנה וחצי בלבד לאחר רכישתה.
כיום תכלית שבבעלות דש וקסם שבבעלות אקסלנס הן החברות הגדולות בתחום עם נתח שוק של כ-30% לכל אחת. אחריהן פסגות עם נתח שוק של כ-18%, מיטב עם כ-13% והראל עם נתח של כ-10%.
בשנה החולפת היו תמורות קלות בנתחי השוק של תעודות הסל: נרשמה ירידה בשיעור של 1.9% בנתח השוק של תכלית וירידה של 1.8% בנתח השוק של קסם. בהראל, לעומת זאת, נרשמה עלייה בשיעור של 2.5%, במיטב עלייה של 0.9% ובפסגות עלייה 0.4% בנתח השוק.
מנתוני מידרוג עולה כי הכנסות מנהלי תעודות הסל עומדות בממוצע על 0.5% מהיקף הנכסים כאשר 0.3% מגיעים מדמי ניהול ישירים והיתר מפערי ריביות, עשיית שוק והכנסות והשאלות.
במידרוג מסבירים כי המרווחים הקיימים והצפי העתידי הוא שהמגבלות החדשות שצפויות להיות מושתות על החברות בנוגע למרווחים יהיו חסרות השפעה, מכיוון שהמרווחים בפועל נמוכים משמעותית מהמגבלות החדשות.
ב-2012 גדל היקף שוק תעודות הסל ב-18.5% והסתכם ב-58.3 מיליארד שקלים. עיקר העלייה נבע מהעליות בשוק ההון, אך בעיקר בגידול משמעותי בתעודות המשקיעות בחו"ל שהיקף הנכסים בהן עלה ב-55% בשנה החולפת.
לצפייה בדו"ח המלא- לחצו כאן