ישראכרט הודיעה למנורה על כוונתה לבטל את ההסכם ביניהן – מעדיפה את הצעת קבוצת דלק
המאבק לרכישת השליטה בישראכרט קיבל תפנית חדשה. דירקטוריון חברת כרטיסי האשראי שאישר בחודש שעבר את ההצעה של מנורה מבטחים החזקות, בחן אתמול (ב') את ההצעות החדשות שהגישו קבוצת דלק ובנק ירושלים והחליט שההצעה של דלק עדיפה. בעקבות כך העבירה ישראכרט הודעת שינוי למנורה על כוונתה לבטל את ההסכם ביניהן. ההסכם אמור היה לעלות לאישור האספה הכללית ב-15 בינואר 2025.
במכתב ששלחה אתמול ישראכרט למנורה צוין, כי על פי הוראות ההסכם, על מנורה להודיע לישראכרט עד לא יאוחר ממחר (1 בינואר 2025), האם היא מעוניינת לנהל משא ומתן עם ישראכרט לתיקון תנאי ההסכם.
דלק העבירה לישראכרט במהלך חודש דצמבר שלוש הצעות – האחת משופרת מקודמתה – שהאחרונה שבהן ביום חמישי שעבר (26 בדצמבר). למחרת התקבלה הצעה חדשה מבנק ירושלים – השנייה שהועברה בדצמבר.
ישראכרט דיווחה הבוקר לבורסה כי לאחר היוועצות עם יועציה המקצועיים (הכלכליים והמשפטיים) של החברה – הצעת דלק מהווה "הצעה עדיפה" על פני הסכם מנורה, וזאת, ובשים לב, בין היתר, למכלול תנאיה והיבטיה הפיננסיים, המשפטיים והרגולטוריים, של העסקה; ולכך שהעסקה על פי הצעת קבוצת דלק ניתנת להשלמה, על פי מכלול תנאיה והיבטיה, בתוך פרק זמן סביר.
הצעת קבוצת דלק מגלמת שווי חברה של 3.56 מיליארד שקלים לישראכרט, בעוד שהסכם ההשקעה עם מנורה מגלם שווי חברה של 3.15 מיליארד שקלים לישראכרט. "גם לאחר שקלול, בין היתר, של התנאים הכספיים של הצעת קבוצת דלק והסכם ההשקעה עם מנורה, לרבות דמי הביטול למנורה, אחוז ההחזקה ופרמטרים נוספים, הצעתה של קבוצת דלק משקפת לבעלי מניות החברה שווי גבוה יותר", מסרה ישראכרט.
ההצעה החדשה של דלק גבוהה ב-200 מיליון שקלים מהצעתה הראשונה ובכ-400 מיליון שקלים מההצעה של מנורה. על פי הצעת מנורה, היא תרכוש כ-33% ממניות ישראכרט תמורת כ-1.05 מיליארד שקלים, המשקפים שווי של כ-3.15 מיליארד שקלים לישראכרט. הצעת מנורה גם כוללת חלוקת דיבידנד בידי ישראכרט בסך 700 מיליון שקלים טרם ביצוע העסקה.
באשר להיבטים הרגולטוריים, לדעת דירקטוריון ישראכרט, "סיכויי היתכנות השלמת העסקה, המוניטין והניסיון של המציעים בשוק ההון הישראלי ויתר התנאים המרכזיים, דירקטוריון החברה סבור כי הצעת קבוצת דלק והסכם ההשקעה עם מנורה שקולים זה לזה".
לאור השיקולים הנ"ל העבירה כאמור ישראכרט למנורה את ההודעה על כוונתה לבטל את ההסכם. על פי ההסכם עם מנורה, במקרה שישראכרט תבטל את ההסכם עמה, היא תחויב לשלם למנורה פיצוי של יותר מ-60 מיליון שקלים.
על פי הצעת דלק, לאחר העסקה בדרך של הקצאה פרטית, תחזיק דלק בידה את גרעין השליטה בישראכרט בשיעור מצרפי (ביחד עם ההחזקות שבידה ערב הגשת ההצעה בהיקף של 4.9%), כך שלא יפחת מ-40% מהון המניות המונפק ביום הנפקתו.
עוד הוצע, כי במועד שבו ייחתם הסכם ההשקעה בין קבוצת דלק לבין ישראכרט, וכמקדמה על חשבון סכום השקעתה של קבוצת דלק בהון המניות של ישראכרט, תפקיד קבוצת דלק בידיה הנאמנות של ישראכרט סך של 72 מיליון שקלים. עד 50% מתוך סכום המקדמה יחולטו על ידי ישראכרט, ככל שעסקת ההשקעה לא תושלם בשל אי קבלת האישורים הרגולטוריים, והכל כפי שיפורט במסגרת הסכם ההשקעה.
בהצעתו החדשה לראשי ישראכרט, היו"ר תמר יסעור והמנכ"ל רן עוז, ציין מנכ"ל דלק עידן וולס: "אנו סבורים כי הצעתה של קבוצת דלק להשקעה בישראכרט מגלמת יתרונות רבים ומשמעותיים נוספים המציבים אותה כאלטרנטיבת ההשקעה העדיפה יותר עבור ישראכרט ובעלי מניותיה… ההצעה של קבוצת דלק להשקעה בישראכרט לפי שווי גבוה יותר תאפשר לבעלי המניות של ישראכרט לקבל דיבידנד מיוחד גבוה יותר ,שנע בין 1.2-1.3 מיליארד שקלים (בהשוואה ל-1-0.7 מיליארד שקלים בהצעה האחרת), בסמוך לפני השלמת העסקה".
עוד כתב וולס: "הצעתה של קבוצת דלק מקנה סבירות גבוהה לחתימה והשלמה מהירה ויעילה של עסקת השקעה בישראכרט, וזאת, בין השאר, לאור העובדה שקבוצת דלק נמצאת מול ישראכרט בישורת האחרונה של נוסחו המשפטי של הסכם השקעה, והוא מוכן לחתימה, בכפוף לסגירת ניסוחים אחרונים".
להערכת קבוצת דלק, ישנה סבירות גבוהה לקבלת האישורים הרגולטוריים הנדרשים לצורך השלמת העסקה. כמוכן, כמפורט בהצעה המקורית, קבוצת דלק נמצאת בתהליך מתקדם מול בנק ישראל לקבלת היתר שליטה, "ולאור כך שקבוצת דלק מעריכה, שמאחר והיא אינה פעילה בתחומים פיננסיים, ואינה מתחרה בישראכרט, וכן אינה מהווה תאגיד ריאלי משמעותי או גורם ריכוזי אזי בהתאם לייעוץ שקיבלה, הצעתה אינה צפויה לעורר סוגיות מבחינה תחרותית, וסיכוייה לקבל את אישור רשות התחרות גבוהים משמעותית, ובלוחות זמנים קצרים, ביחס להצעות ההשקעה האחרות".
"קבלת הצעתה של קבוצת דלק תאפשר לישראכרט להיות חלק מחברות קבוצת דלק – אחת החברות החזקות והמובילות במשק הישראלי, הנהנית מנזילות וגמישות פיננסית רבה, ואשר לה ולבעל השליטה בה ניסיון עשיר ומוצלח בשליטה בגופים פיננסי ים משמעותיים.
"היתרונות הרבים הגלומים בהצעתה של קבוצת דלק לישראכרט ולבעלי מניותיה מציבים אותה כאלטרנטיבה הטובה והעדיפה ביותר להשקעה בישראכרט מבין ההצעות שהתפרסמו והתקבלו לאחרונה בידי ישראכרט, וכעת אף ביתר שאת לאור עדכון ההצעה כאמור לעיל", נכתב במכתב שנשלח לראשי ישראכרט.
ההצעה המשופרת של בנק ירושלים
בהצעה המשופרת לרכישת חברת כרטיסי האשראי, שיפר בנק ירושלים את יחס החלפת המניות, מפרמיה של 6% לפרמיה של 10% על ההון של ישראכרט. כתוצאה מכך, שווי הגוף הממוזג יעלה ל-3.8 מיליארד עד 4.2 מיליארד שקלים, ובעלי מניות ישראכרט יחזיקו ב-59% מבנק ירושלים. עוד על פי ההצעה, ערב השלמת המיזוג יחולק לבעלי מניות ישראכרט דיבידנד מיוחד בסך 950-1,050 מיליון שקלים.
בנק ירושלים הסביר בהצעתו, כי החיבור בין ישראכרט לבין בנק ירושלים צפוי להביא לגידול מוערך בתיק האשראי המצרפי של למעלה מ-160% בטווח המיידי, ובתחום האשראי הצרכני בו מתמקדת ישראכרט, גידול מוערך של כ-15% עד 20%.
"פיזור תיק האשראי של שני הגופים וגיוונו יפחית סיכון במקביל, בפרט בשל תיק המשכנתאות של בנק ירושלים ויניב הזדמנויות חדשות ל'מכירה צולבת'. חיזוק משמעותי זה של תיק האשראי, שהינו בליבת האסטרטגיה של ישראכרט, גם בכמות וגם באיכות, צפוי להקטין את התלות של ישראכרט בהכנסות מפעילות תפעול כרטיסי האשראי וליצור יכולת תחרותית מבדלת בהשוואה לחברות כרטיסי האשראי האחרות", ציינו בבנק.
יאיר קפלן, מנכ"ל בנק ירושלים, הוסיף: "בבחינה מצרפית של כל הפרמטרים הכלכליים והאיכותיים שציינו בהצעתנו, היא עדיפה על פני ההצעות המתחרות. חיבור בנק ירושלים וישראכרט הוא בשורה צרכנית משמעותית לציבור. הקבוצה החדשה תתרום משמעותית לתחרות במערכת הבנקאית בישראל, שתשורשר בסוף היום גם לכיס הצרכנים. הצעת הבנק ירושלים היא לרכוש 100% מהון המניות המונפק של ישראכרט, באופן שלאחר הרכישה תהפוך ישראכרט לחברה פרטית בבעלות מלאה של בנק ירושלים, ובעלי מניות ישראכרט ייהנו מההחזקה בבנק ירושלים ודרכה גם בישראכרט, ללא דילול כפי שמוצע בהצעות האחרות".
בבנק ירושלים בוחרים בשלב זה לא להגיב להחלטת דירקטוריון ישראכרט.
כתבות נוספות
BMC ציינה 15 שנות פעילות וסיכמה את שנת 2024
תחרות מצטייני המחשוב 2024 של אנשים ומחשבים: שתי זכיות להכשרה
איילון ביטוח זכתה בפרס מצטייני המחשוב לשנת 2024 של אתר אנשים ומחשבים
אשכול קדם הציגה בכנס שקיימה מערכת ניהול בלעדית לסוכני החברה
מטאור משיקה בית סוכן חדש המתמחה בתחום הפיננסים
כניסה לחשבון שלי
(באמצעות סיסמה קבועה)שמסתיים בספרות {{phone-four-last-digits}}
אנא הזן את הקוד שקיבלת