"יישום התוכניות הכלכליות של טראמפ עשוי לספק הזדמנות בענפי הפיננסים והתעשייה האמריקאים"
"במקרה בו הממשל האמריקאי יוציא לפועל את הצעדים העיקריים אותם הציג טראמפ טרם בחירתו, אפשר יהיה לנצל זאת להגדלת חשיפה לחברות שעיקר הכנסותיהן נובעות מתוך ארה"ב, כגון הפיננסים, תעשייה ותשתיות, הצפויות ליהנות מיישום צעדים אלה". כך מעריך גיא רוזן, מנהל השקעות בכיר במגדל ניהול תיקי השקעות, בעקבות כניסתו של דונלד טראמפ לתפקיד נשיא ארה"ב.
רוזן מעריך זאת, זאת משום שתוכניותיו המרכזיות של טראמפ, לפי הצהרותיו המוקדמות, כוללות בין היתר הפחתות מסים, צמצום רגולציה וייעול המגזר הממשלתי – תוכניות העשויות לתמוך בצמיחת הפעילות והרווחיות של אותן חברות.
מנגד מציין רוזן, כי "במקרה בו טראמפ יתקשה ליישם את תוכניותיו, הדבר עשוי להגדיל את חוסר הוודאות בקשר למצב הכלכלה האמריקאית, ואז יהיה כדאי לשקול להסיט חלק מההשקעות לענפי פעילות דפנסיביים יותר, דוגמת ענף הבריאות וצריכה בסיסית".
ככלל, רוזן מציין כי ממשל טראמפ "נתפס מאוד פרו-עסקי ופרו-חדשנות, גם לפי ההצהרות שסיפק טראמפ עד כה, וגם לפי לא מעט מינויים עליהם הכריז לתפקידי מפתח בכלכלה האמריקאית, והדבר עשוי לתמוך בשנה חיובית נוספת שיציג השוק האמריקאי".
אחרי שנתיים של עליות חדות במיוחד, שהגיעו ליותר מ-20% במדדים המובילים בבורסות האמריקאיות בכל אחת מהשנים 2023-2024, במבט לשנת 2025 רוזן סבור כי "שוק המניות האמריקאי לא זול כיום, בעיקר לאור התמחור של חברות הטכנולוגיה, אבל יש בו לא מעט מניות וענפים שהתמחור שלהם נע סביב הממוצעים ההיסטוריים, כך שהמצב הנוכחי הוא לא חריג באופן מיוחד עבור אותן חברות".
2025: שנה של פריצות דרך בתחום הבינה המלאכותית
לדברי רוזן, "צריך לזכור שמקור רוב העליות שנרשמו בשוקי המניות האמריקאים בשנתיים האחרונות הוא במניות הביג-טק והטכנולוגיה, ושבשנת 2024 עיקר צמיחת רווחי חברות המדדים המובילים האמריקאים הגיעה מכמה ענקיות טכנולוגיה בודדות. ב-2025, צמיחת רווחיות החברות האמריקאיות צפויה להתרחב, כך שישנן חברות נוספות העשויות להמשיך למשוך את השווקים האמריקאים לשנה חיובית".
עוד בקשר לצפוי בשנת 2025, רוזן מוסיף לשים דגש על פעילות הבינה המלאכותית, שההתפתחויות המהירות בה הציתו בשנתיים החולפות את דמיון המשקיעים והובילו לעליות חדות במניות ענקיות הטכנולוגיה.
"התמחור הגבוה של החברות בתחום תמיד ילווה בדיונים וקושי לקבוע מהו התמחור הנכון. אולם אם מסתכלים על הדברים בשטח, ההתקדמות הטכנולוגית בתחום הבינה המלאכותית לא מראה סימני האטה, ואפילו מראה סימני האצה, כך שנראה שב-2025 אנו צפויים לחוות לא מעט פריצות דרך משמעותיות בתחום. בבחינת היקפי ההשקעה בתחום, נראה שהתיאבון של החברות הגדולות הפועלות בו, של גופים פיננסים הנכנסים כשותפים בהשקעות, ושל ממשלות ומדינות ברחבי העולם, הולך וגדל", מציין רוזן.
בהתייחסות למתרחש באפיק האג"ח בארה"ב מסביר רוזן, כי "השוק הזה עדיין מאוד תנודתי, אבל בסך הכול המצב הפיננסי של החברות האמריקאיות ומצב הכלכלה האמריקאית טוב, לכן אנחנו נמצאים בחשיפה גבוהה לאג"ח של חברות אמריקאיות, תוך הארכת מח"מ במטרה לקבע ריבית גבוהה כעוגן לטווח הארוך בתיקי ההשקעות".
כתבות נוספות
שלמה אייזיק: "אסור לסוכני ביטוח להיגרר, אפילו ברמיזה, לעסוק בייעוץ השקעות ללא רישוי והכשרה מתאימה"
בעמדת מיעוט: עמית גל מתנגד למסקנות הביניים של הוועדה לבחינת ארביטראז' רגולטורי ומיסויי במכשירי חיסכון לטווח קצר ובינוני
"הרפורמות בשוק החא"ט קידמו אותו. חוסר בהמשכיותן ייצור מחסומים בשווקים ויוסיף סיכונים"
מפגש "פיננסים והשקעות על הבר" אירח את סוכני מטאור
מוצר חדש לסיגמא-קלאריטי: תיק קרנות גידור בנאמנות
כניסה לחשבון שלי
(באמצעות סיסמה קבועה)שמסתיים בספרות {{phone-four-last-digits}}
אנא הזן את הקוד שקיבלת