קופות הגמל וקרנות הפנסיה המקיפות רושמות חודש שני ברציפות תשואות שליליות. הערכת מיטב היא שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו במרץ תשואה נומינלית ממוצעת שלילית של 1%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 0.8% לבין תשואה שלילית של 1.5%.

קרנות הפנסיה המקיפות במסלול עד גיל 50 יציגו גם הן תשואה ממוצעת שלילית של 1%, כאשר טווח התשואות ינוע בין תשואה שלילית של 0.8% לתשואה שלילית של 1.3%.

אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה, מסביר שבחודש מרץ נרשמו ירידות שערים בכל אפיקי ההשקעות המרכזיים, מה שגרם לתשואה השלילית של הקופות. מנגד, פיחות השקל (מול הדולר ובעיקר מול האירו) מיתן את הירידות בשיעור של כ-1%..

שוקי המניות בעולם הציגו במרץ מגמה שלילית. בארה"ב נרשמו ירידות שערים חדות, כאשר מדד הדאו ירד ב-4.2%, מדד ה-S&P ירד ב-5.8% ומדד הנאסד"ק ירד בשיעור חד של 8.2%.

באירופה נרשמו ירידות שערים מתונות יותר. ה-DAX הגרמני ירד ב-1.7%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-4.0% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-3.8%. מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 4.1%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים דווקא עלה, בשיעור של 0.4%.

גם בשוק המניות בארץ נרשמו ירידות שערים. מדד ת"א 35 ירד בשיעור "מתון" של 2.1%, בעוד המדדים הקטנים יותר ירדו בשיעור חד: מדד ת"א 125 ירד ב-3.8%, מדד ת"א 90 ירד ב-8.4%, ומדד יתר 60 ירד ב-10.5%.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 נעו בין תשואה שלילית של 0.7% ל-1.2%. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 1.4%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-0.3%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-0.8%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-1.3% ואיגרות החוב השקליות ירדו ב-0.6%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.4%.

סיכום ינואר-מרץ

בתקופה שבין ינואר למרץ הציגו שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת. בארה"ב נרשמו ירידות שערים, כאשר מדד הדאו ג'ונס ירד ב-1.3%, מדד ה-500 S&P ירד ב-4.6% ומדד הנאסד"ק ירד ב-10.4%.

באירופה נרשמו עליות שערים חזקות. מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-11.3%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-5.6% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 7.3%. ביפן, מדד הניקיי ירד בשיעור של 10.7%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 2.4%.

בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה מעורבת. מדד ת"א 35 עלה ב-1.0%, מדד ת"א 125 עלה 0.8%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 0.6%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של 3.2%.

באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים זעירות: מדד אג"ח קונצרני עלה בשיעור של 0.7%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה בשיעור של 0.3%.