קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות השיגו בנובמבר 2024 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 2.1%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 1.8% לבין תשואה של 2.4%. כך על פי הערכת מיטב.

מיטב מעריכה עוד כי קרנות הפנסיה המקיפות במסלול עד גיל 50 השיגו בנובמבר תשואה ממוצעת של 2.5%, בטווח שבין2.2% ל-2.8%.

אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה, מציין כי בחודש נובמבר נרשמו עליות שערים בשוקי המניות בארץ ובארה"ב, ובאיגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות בארץ והן האחראיות לתשואה החיובית של הקופות. מנגד, ירידות השערים ביפן ובשווקים המתפתחים יחד עם יסוף השקל קיזזו מהתשואות החיוביות.

בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים נאות: מדד ת"א 35 עלה ב-2.6%, מדד ת"א 90 עלה ב-7.1%, מדד ת"א 125 עלה ב-3.7%, ומדד יתר 60 עלה ב-9.2%.

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת – עליות חזקות בארה"ב, מגמה מעורבת באירופה וירידות ביפן (עד ה-28 בנובמבר שהוא היום האחרון לסגירת החודש במרבית קופות הגמל.

בארה"ב נרשמו עליות שערים נאות כתוצאה מ"אפקט טראמפ", כאשר מדד הדאו עלה ב-7.1%, מדד ה-S&P עלה ב-5.1% ומדד הנאסד"ק עלה בשיעור של 5.3%.

באירופה נרשמה מגמה מעורבת. ה-DAX הגרמני עלה ב-1.8%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-2.3% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-1.4%. מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 1.9%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 3.6%.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 נעו בין 0.5% ל-0.6%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.3%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.8%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-1.7%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.6% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-2.1%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.5%.

בסקירה מצוין כי השוק כנראה בדרך לשנה הכי טובה לקופות הגמל, ההשתלמות והפנסיה מאז 2021 שבה השיגו הקופות תשואה שנתית של 14.3%. מינואר עד נובמבר הושגה בקופות הגמל הכלליות תשואה ממוצעת של 12.3% ובקרנות הפנסיה המקיפות במסלול עד גיל 50 התשואה הממוצעת בינואר-נובמבר היא 14.7%.

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית חזקה. בארה"ב עלו מדדי ה-500 S&P והנאסד"ק ב-25.8% ו-27.0% בהתאמה, מדד הדאו ג'ונס הסתפק בעלייה בשיעור של 18.7%, גם לאחר העלייה החדה שלו בנובמבר.

באירופה נרשמה מגמה מעורבת. מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-15.9%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-4.8% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 5.2%. ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור של 14.6%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 5.5%.

גם בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה חיובית חזקה. מדד ת"א 35 עלה ב-21.2%, מדד ת"א 125 עלה 21.6%, מדד ת"א 90 עלה ב-24.5%, ומדד יתר 60 עלה בשיעור חד של 33.8%.

באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה בשיעור של 5.7%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה בשיעור נמוך של 2.1%.