דורית סלינגר, הממונה על שוק ההון, פרסמה הבהרה לעמדת הפיקוח המציגה את הציפיות לגבי התנהלות הגוף המוסדי בטרם קבלת החלטה על התקשרות בעסקה משמעותית.
בהתאם לעמדה, נדרש הגוף המוסדי לקיים הליכים הולמים לאפיון, להיערכות ולטיפול בעסקאות שעל פי קביעת הדירקטוריון הן בעלות פוטנציאל להשפעה משמעותית על התוצאות העסקיות של הגוף המוסדי או על כספי לקוחותיו. על הגוף המוסדי להיות ערוך, בין היתר, לזיהוי, הערכה וניהול סיכונים שיוצרת העסקה ולהימנע מהשתתפות במכרז לעסקה משמעותית במקרים בהם אין לגוף זמן נאות להעריכה ולהיערך לקראתה.
סלינגר מציינת כי התנהלות גופים מוסדיים בהתקשרויות מסוג זה תבחן מעת לעת, כאשר בין היתר יבחנו תהליכים שקדמו להתקשרות ותיעודם, נתונים שעמדו לנגד עיני המחליטים בעסקאות, ניתוחים שנערכו, מסמכים ודוחות שהוגשו ודיונים שנערכו בנושא.
בין המרכיבים שייבחנו: תכנית עסקית מפורטת; בדיקת כדאיות כלכלית בהתקשרות; ניתוחי רגישות להנחות ולפרמטרים שעשויים להשפיע על התכנית העסקית; התייחסות מנהל סיכונים לתכנית העסקית, לסיכונים הגלומים בעסקה, לרבות סיכונים תפעוליים, לאמצעים לניהולם ולהפחתתם, ולתרחישים, בכללם תרחישי קיצון, המתייחסים לשינויים בגורמי סיכון עיקריים; מעקב אחר תוצאות ההתקשרות בפועל לעומת התחזיות ובחינת השפעת העסקה על ההון הרגולטורי הנדרש מהגוף המוסדי, על תכנית ניהול ההון שלו ועל יכולתו לשאת בסיכונים הגלומים בעסקה, בהתבסס על התייחסות מנהל הסיכונים.
לצפייה בחוזר הממונה
0