ענף הביטוח עודנו מתאושש מהבשורה הדרמטית שהביא עמו הממונה על הביטוח, פרופ' עודד שריג, בשבוע שעבר. על פי טיוטת החוזר שפורסמה מטעם האוצר, החל מ-2013 לא יותר לחברות הביטוח לשווק פוליסות ביטוחי מנהלים שכוללת ביטוח מפני התארכות תוחלת החיים.
האם המהלך מיטיב עם חברות הביטוח או מזיק להן? החברות טרם גיבשו עמדתן בנושא. בימים אלו שוקדים מנהלי החברות על קריאת טיוטת נייר העמדה מטעם האוצר שהועברה להם בצירוף טיוטת החוזר, ולומדים את ממצאי המחקרים האחרונים בנוגע לתוחלת החיים המתארכת.
על פניו, נראה שהמהלך הפטרנליסטי בו נקט האוצר נועד להציל אותן לכאורה מאבדון, ועל כך עליהן להודות לו. עם זאת, יש הגורסים שחברות הביטוח אינן באמת זקוקות להגנה, וכי המהלך נועד למעשה להגן על הצרכן הקטן, שאינו  בקיא בנבכי העולם הפנסיוני, מפני מוצר בו רב הנסתר על הגלוי בכל הנוגע לחישוב עלותו.
קרוב לחצי שנה תחלוף עד אשר הוראות המפקח החדשות ייכנסו לתוקף. כך נוצרת הזדמנות חד-פעמית עבור ציבור החוסכים שגילם אינו עולה על 55 לרוץ ולרכוש ביטוח מנהלים, לפני שיעבור מן העולם. האוצר, שזיהה את הפוטנציאל לנהירה המונית של הציבור לרכישת ביטוח מנהלים עד תום השנה, מיהר להגביל את מכירתו ל-150% ביחס להיקף המכירות בחברה בתקופה המקבילה אשתקד.
אם כן, האם העובדה שמדובר במוצר שעתיד לרדת מהמדף מעידה על חוזקתו או על חולשתו, על רקע השינויים הרגולטוריים הנעשים בענף בשנים האחרונות? האם היותו מוגבל למבוטחים שגילם עולה על 55 הופכת אותו לאטרקטיבי במיוחד עבור הצעירים? וכן, מדוע חברות הביטוח הישראליות ממשיכות להתעקש ולשווק מוצר שלא קיים במדינה אחרת?
מחירי שיא עד לסוף השנה
אם טענת האוצר לפיה שיווק מקדם מובטח מעמיד את חברות הביטוח בסיכון גבוה מנשוא אכן נכונה, הרי שהחברות צפויות לכלכל היטב את צעדיהן בכל הנוגע להמשך מכירת ביטוחי המנהלים עד לסוף השנה. הגדלת הסיכון באשר ליכולת החברה לפרוע את התחייבותה, נוסף על היקף ריתוק ההון הנגזר מכך, מייקרת את המוצר, ומי שמשלם את המחיר- הוא הצרכן. לאור עדכון לוחות התמותה, ובשל הביקוש הרב הצפוי עד לסוף השנה, נראה כי ביטוחי המנהלים ייהנו ממחירי שיא בתקופה האמורה.
כך עומדת לחברות הבחירה בין הימנעות ממכירת המוצר, לבין תימחורו בעלות גבוהה דיה על מנת להגן על עצמן מפני הסיכונים האמורים בצורה משביעת רצון. הימצאות ביטוח המנהלים על המדף במהלך החודשים הקרובים תעיד על כך שמדובר בעסקה כדאית עבור חברת הביטוח. לפיכך, ניתן לומר בביטחון כי עלות מרכיב המקדם המובטח, שתעודכן בקרוב, תגלם בתוכה את כל הסיכונים שחשף פרופ' שריג בפני מנהלי חברות הביטוח בפגישתם שהתקיימה בסוף השבוע.
מוצר ישראלי ייחודי
עולם הביטוח רווי סיכונים, זהו טבעו וזוהי מהותו. תפקיד החברות הוא לנהל את אותם סיכונים בצורה רווחית. קיומו של ביטוח המנהלים, אם כך, מעיד על רווחיותו, על אף הסיכון הגלום בו ולמרות שמדובר במודל שאף חברת ביטוח זרה לא אימצה. רווחיותו נובעת הן מעלותו הגבוהה והן מעוצמתו השיווקית.
כעת על המבוטח לקבל החלטה: האם הוא מעוניין להגדיל את החיסכון אותו יצבור במהלך שנות עבודתו, באמצעות הפקדה חודשית בקרן הפנסיה, בה דמי הניהול נמוכים בכ-30% מדמי הניהול הנגבים בביטוח מנהלים? או שמא יהיה מעוניין לקבע את מקדם הקצבה באמצעות הפקדת כספו בביטוח מנהלים, כאשר המציאות מלמדת שהמקדם בקרן הפנסיה הולך ותופח עם השנים, לרעת המבוטח? מדובר בסוגיה שנויה במחלוקת, ורק ימים יגידו מהו המוצר שיביא לחיסכון הגבוה ביותר.
ביטוח מנהלים- כן או לא?
מומחים רבים הזהירו במהלך השנים מביטוחי המנהלים בשל עלות המקדם המובטח הגבוהה, נוסף על עלות דמי הניהול המרקיעה שחקים. בנוסף, הם מסבירים, תקופת הביטוח בפועל מתחילה רק שנים רבות לאחר גיל הפרישה, בקו התפר בין תוחלת החיים הצפויה לבין תוחלת החיים בפועל. כך משלם החוסך במשך שנים סכומי עתק לחברות הביטוח, המבטיחות עצמן בנקל מפני הסיכון הגבוה הגלום במוצר ואף גורפות רווחים נאים בצדו.
אחרים טוענים שזוהי הזדמנות שלא תחזור על עצמה, והעובדה שהמוצר מסכן את חברות הביטוח מעידה- לשיטתם- על רווחיותו עבור החוסך. תוחלת החיים הצפויה מתארכת שוב ושוב, ולכן לגישתם מקדם מובטח הוא הפיתרון האידיאלי לעמימות הרבה הקיימת סביב הנושא. 
יש המציעים להימנע מלשים את כל הביצים בסל אחד ולשלב בין ביטוח המנהלים לבין קרן הפנסיה, על מנת ליהנות משני העולמות.